Что такое волатильность и можно ли на ней заработать

В мире финансов не все активы ведут себя одинаково. Некоторые из них быстро меняют свою стоимость, а другие медленно и предсказуемо. Эти изменения цен называют волатильностью. Простыми словами, волатильность — это диапазон, в котором колеблется цена в течение дня, недели, месяца, года. На ней можно хорошо заработать, но и также потерять деньги. Рассказываем, какая бывает волатильность, и как получить от нее прибыль.

Виды волатильности

При анализе рисков и возможностей на финансовом рынке важно учитывать разные виды волатильности. Они помогают понять, как цены менялись в прошлом и как могут изменяться в будущем.

Историческая волатильность — это показатель, который отражает изменение цены на активы в прошлом за определенный период. Он помогает прогнозировать будущие колебания.

Ожидаемая волатильность — это прогноз, который показывает, как могут измениться цены в будущем из-за предстоящих событий или новостей. Этот показатель нужен, чтобы подготовиться к возможным рискам потерь капитала или, наоборот, заработку.

Высокая волатильность — это изменение цены более чем на 10%. Допустим, вчера акция стоила 9 тыс. сумов, сегодня — 10, а завтра — 12. Цена изменилась  на 3 тыс. сумов за три дня — это пример высокой волатильности.

Низкая волатильность — отклонение на 1–2%. Например, если цена менялась от 9,8 до 10 тысяч, то это низкий показатель.

От чего зависит волатильность

Основной фактор, который вызывает волатильность цен, — поведение инвесторов на рынке. Если они начинают массово продавать или покупать активы, цены колеблются.

Факторы, которые могут провоцировать изменения поведения инвесторов:

• Экономические новости. Важные новости о состоянии экономики, например, изменение уровня безработицы, рост или падение производства, изменения в процентных ставках ЦБ ощутимо влияют на цены акций и других активов.
• Политические события. Выборы, политические кризисы и геополитические конфликты часто приводят к нестабильности на рынках.
• Финансовые отчеты компаний. Результаты работы сразу отражаются на стоимости акций. Это особенно заметно после публикации квартальных отчетов. Например, если фирма заработала больше, чем ожидали аналитики, ее акции могут резко подорожать.
• Мировые экономические изменения. Цены на нефть, золото, другие сырьевые товары и валюты в других странах также влияют на волатильность.

Инвесторы постоянно анализируют эти факторы. Если происходит что-то значимое, они продают или покупают активы, что вызывает волатильность рынка.

Какие активы наиболее подвержены волатильности

Активы с высокой волатильностью:

• акции технологических компаний, например, Tesla, Apple, чувствительны к новостям о продуктах и финансовым отчётам;
• нефть и газ. Цены меняются из-за политических нестабильностей, изменений в производстве и даже погоды, которая влияет на добычу и транспортировку;
• драгоценные металлы. Хотя и считаются безопасными, их цены могут резко меняться в нестабильные период;
• валюты развивающихся рынков, например, турецкая лира, аргентинский песо волатильны из-за политики центральных банков и экономических кризисов.

Активы с низкой волатильностью:

• облигации правительства считаются надежными, так как поддерживаются доверием и кредитом государства;
• индексные фонды, например, S&P 500;
• акции коммунальных компаний стабильны, так как предоставляют важные услуги с постоянным спросом.

Индексы волатильности

Множество методов позволяют анализировать волатильность финансовых инструментов. Один из наиболее известных — индекс волатильности или VIX, который Чикагская биржа опционов ввела в 1993 году.

Индекс VIX уникален тем, что он показывает, какие колебания цен на индекс S&P 500 ожидают трейдеры в течение следующих 30 дней. Так как S&P 500 включает акции 500 крупнейших американских компаний, VIX можно считать показателем настроений инвесторов по отношению к рынку США в целом. Его также называют «индексом страха», потому что высокие значения VIX указывают на страх инвесторов перед предстоящими рыночными потрясениями.

Считается, если VIX превышает уровень 40–45, то это указывает на панику и отток инвесторов из рискованных активов. Если же VIX опускается к 20 или ниже, это связано с растущим трендом.

Как вычислить волатильность

Изменения в цене актива проверяют на бирже. Также они дублируются на сайте брокера. Но есть возможность вычислить этот показатель вручную.

1. Соберите цены актива за нужный период, например, за последние 3 дня.
2. Вычислите ежедневные процентные изменения цен:
   
3. Найдите среднее значение.

Например, актив имел цены в конце нескольких дней: 100, 102, 105, 107. Рассчитаем дневные изменения и волатильность за три дня.

День 1: r1=(102/100)−1)×100=2%

День 2: r2=(105/102)−1)×100=2,94%

День 3: r3=(107/105)−1)×100=1,9%

Среднее значение: (2+2,94+1,9)/3=2,28%

Значит, волатильность актива для трех дней составляет 2,28%.

Чтобы определить, высокая волатильность или низкая, сравните её с другими временными промежутками или между разными активами.

Волатильность для инвестора

В мире инвестирования есть две глобальные стратегии — краткосрочная и долгосрочная. Большинство рядовых инвесторов предпочитают долгосрочные вложения. Ведь это хороший способ не только сохранить деньги, но и заработать больше. Но именно такие инвесторы часто страдают от рыночных колебаний. Они покупают активы на пике и продают, когда цены падают. Чтобы избежать потерь, нужно делать наоборот. Для долгосрочных вложений лучше выбирать активы с низкой волатильностью. Они с большей вероятностью помогут сохранить деньги в будущем.

Инвесторы обычно защищаются от волатильности двумя основными способами:

• хеджирование рисков — страхование рисков через покупку фьючерсов или опционов;
• диверсификация портфеля — купить разные активы с отличающейся волатильностью.

Как заработать на волатильности

Начинающим инвесторам волатильность покажет, стоит ли вкладывать деньги в определённый актив. Для новичков подойдут низковолатильные облигации или валюта. Но если актив сильно меняется в цене, для работы с ним нужно быть профессионалом.

Как заработать на волатильности:

1. Сохранять спокойствие и избегать поспешных решений. Определите свою инвестиционную стратегию:
   — долгосрочным инвесторам лучше сосредоточиться на выборе надежных акций. Ищите те, что привлекательны по дивидендам или потенциалу роста;
   — краткосрочным инвесторам важно оперативно реагировать на новости и изменения, чтобы заработать.
2. Расширять границы своего портфеля. Разнообразьте свой портфель, включите в него акции, облигации и другие инструменты.
3. Учитывайте, кто и в каких условиях дает прогнозы волатильности, но опирайтесь на свой опыт.

Новичкам в условиях нестабильного рынка и постоянно изменяющихся цен можно вложить часть капитала в надежный актив с гарантированным доходом — банковский депозит. Даже если коммерческая организация не сможет вернуть капитал вкладчику, это сделает государство.

Коротко о волатильности

• Волатильность — это ключевой финансовый показатель, отображающий изменения цен на акции, валюту и другие активы. Она показывает, как сильно и быстро меняется цена актива в определенный промежуток времени. Высокая волатильность указывает на большие изменения цен — это увеличивает потенциальную прибыль, но и риски для инвесторов. В таких условиях важно уметь анализировать рынок, чтобы успешно заработать на ценовых разницах. Низкая волатильность означает меньшие колебания цен и предсказуемость. Это делает активы более подходящими для долгосрочных, консервативных инвестиций.
• Волатильность вызывает поведение инвесторов, которое зависит от различных факторов: экономических новостей, политических событий, финансовых отчетов компаний, мировых экономических изменений.
• Разумное использование волатильности, умение анализировать и предсказывать ее изменения может значительно увеличить шансы на успешные инвестиции и помочь избежать потерь в условиях нестабильного рынка.