Главный герой произведения – талантливый, но очень бедный и отчаявшийся юноша Рафаэль де Валентен. На грани самоубийства он заходит в антикварный магазин. Там старик показывает ему кусок «кожи сагри» (кожи осла или мула), обладающей сверхъестественными свойствами и имеющей на поверхности странные надписи.
Волшебство этой кожи в том, что она без слов исполняет любое желание и желание своего владельца. Но взамен приходится платить страшную цену: после каждого исполненного желания кожа уменьшается в размерах, а вместе с ней уменьшается продолжительность жизни (жизни) героя. Когда кожа полностью исчезает, умирает и ее владелец.

